Por su seguridad, lea la siguiente información

A continuación le describimos los principales aspectos que influyen en las decisiones de inversión.

La devaluación

La devaluación o depreciación de una moneda frente a otra disminuye el poder adquisitivo de la moneda nacional en el exterior y aumenta la rentabilidad de las inversiones Internacionales. Es aconsejable por tanto tener inversiones denominadas en monedas fuertes como el dólar americano.
Para comparar la rentabilidad de una inversión en el Exterior con la de una Inversión en Moneda Local, puede hacerse uso de la siguiente fórmula:

IML = [(1+IME) (1+Devaluación)] -1

Donde:

IML = Interés en Moneda Local ( Equivalente al Interés extranjero)
IME = Interés en Moneda Extranjera

El siguiente caso ilustrativo nos ayuda a entender mejor el asunto:

Si un banco Colombiano le ofrece una tasa de 13.5% E.A por un CDT en pesos y un banco extranjero le ofrece una tasa del 6.25% E.A por un CDT en dólares; ¿Cuál de las 2 opciones de Inversión es más rentable?

Respuesta / Depende de la devaluación esperada.

Si asumimos que la devaluación anual será del 12% y aplicamos la fórmula obtenemos lo siguiente:

IML = [( 1+ 6.25%) (1+12%)]-1
IML = 19%

Bajo este supuesto la rentabilidad del CDT en dólares será del 19% en términos locales ( Mayor que el 13.5% ofrecido por el CDT en Pesos)

Si la Devaluación es mayor, la rentabilidad de las Inversiones denominadas en dólares también lo será.

Invertir en dólares vale la pena; Si no lo cree, haga cuentas...


La inflación

Disminuye el poder adquisitivo del dinero y la rentabilidad de las inversiones. Deben buscarse inversiones con una rentabilidad que como mínimo supere la tasa de inflación esperada.
En los últimos 30 años la capacidad de compra del peso Colombiano se ha visto drásticamente disminuida por efecto de la Inflación. Por ejemplo si en 1970 alguien compraba un articulo por $1.000 (mil pesos), este mismo articulo le hubiera costado $6.395 (seis mil trescientos noventa y cinco pesos) en 1980; $52.180 (cincuenta y dos mil ciento ochenta pesos) en 1990 y nada más y nada menos que $287.559 (doscientos ochenta y siete mil pesos) en el 2000. *
Constantemente el dinero pierde poder adquisitivo por efecto de la Inflación, por esto si una persona quiere que el dinero que invierte crezca en términos reales, debe buscar tasas de rentabilidad que como mínimo superen la inflación esperada.

*Proyecciones basadas en datos del Banco de la República sobre la evolución histórica del IPC desde 1970 hasta 2000.

La relación riesgo-rendimiento

La relación Riesgo-Rendimiento establece que una mayor tasa de retorno esperada sobre la inversión está generalmente asociada con un mayor nivel de riesgo.
El nivel de riesgo y el potencial de rentabilidad en las inversiones son factores que van siempre de la mano. En términos generales, un mayor riesgo está ligado a un mayor potencial de ganancias y viceversa.

El riesgo en las inversiones esta frecuentemente asociado con la alta volatilidad. Sí el precio de su inversión fluctúa mucho y usted necesita su dinero cuando el precio está bajo, es posible que pierda parte de su capital.

Los distintos tipos de activos financieros (bonos, acciones, etc.) presentan diferentes grados de riesgo y potencial de rentabilidad. Las acciones por ejemplo, tienen generalmente un mayor potencial de rentabilidad que los bonos pero su riesgo es también mayor; los bonos a corto plazo son menos riesgosos que los bonos emitidos a plazos más largos, pero también tienen tasas de retorno esperadas inferiores.
Los títulos emitidos por los gobiernos como por ejemplo los Bonos del tesoro Americano son los títulos de menor riesgo; desgraciadamente su rendimiento está muy por debajo del de los otros activos.

Al planear sus inversiones, es importante identificar la mezcla de Activos Financieros que maximiza la rentabilidad esperada para un nivel de riesgo con el cual usted se sienta cómodo.

La diversificación

La diversificación entre los diferentes tipos de activos financieros, monedas, etc. puede ayudar a disminuir el riesgo asociado a un nivel de rentabilidad esperada en sus inversiones.
La estrategia de repartir el dinero entre los diferentes tipos de activos, monedas, etc. es uno de los principios fundamentales que ayuda a disminuir el riesgo asociado a un nivel de rentabilidad en sus inversiones.

Debido a que el precio de las acciones y otros instrumentos financieros fluctúa diferente bajo las mismas condiciones del mercado, Invertir en acciones de diferentes compañías ayuda a minimizar el efecto negativo de la eventual “baja” en el precio de una acción en particular.
Repartir el dinero entre los distintos tipos de activos financieros (Acciones, bonos, Cdts, etc.) es también una importante forma de diversificar conocida como “Asset Allocation”.
En un plano aún mas general, invertir en diferentes países y monedas (Diversificación Internacional) puede ser también provechoso dado el desigual desempeño de las Economías.

Como vemos, la diversificación puede llevarse a cabo de diferentes formas y a diferentes niveles en el proceso de Inversión y siempre traerá el mismo mencionado beneficio para quien la utiliza.

Por esto nuestro consejo será siempre: “No colocar todos los huevos en la misma canasta”

Invertir a largo plazo

Invertir a largo plazo es lo que le permite invertir en alternativas de mayor riesgo, aumentando la probabilidad de obtener mayores rentabilidades.
En la siguiente gráfica se compara una Inversión hipotética de USD 10.000 en el Índice de acciones Norteamericanas S&P 500 contra una Inversión por el mismo monto en un Certificado de Depósito a Termino a la tasa promedio ofrecida por los bancos norteamericanos durante el periodo 1992-1998.

Como puede observarse, la Inversión en acciones ha tenido históricamente constantes "bajones" y "subidas". Esto hace que sea riesgoso invertir en este tipo de instrumentos en el corto plazo. Si una persona hubiera invertido en acciones justo antes de eventos como la baja que se dio en la bolsa de New York en 1992 por temor a la sobrevalorización de activos en USA; el Efecto Tequila (1994) o la crisis Asiática (1997) sin el ánimo de permanecer en el mercado por un periodo largo de tiempo, hubiera sufrido grandes pérdidas. Sin embargo, si una persona Invierte a largo plazo, la rentabilidad compensa con creces las perdidas momentáneas asociadas con eventos como los descritos. Volviendo a la gráfica:
Si una persona hubiera invertido USD 10.000 en el índice de acciones S&P 500 en Marzo de 1992, su capital para Marzo de 1998 seria de USD 27.292 (Lo hubiera casi triplicado!!!)
De haber Invertido el mismo monto en un Certificado de depósito de un banco norteamericano, el inversionista hubiera recibido solo USD 13.643 al final del mismo periodo.

Consideramos que Invertir a largo plazo es la mejor estrategia ya que el inversionista puede sacar provecho del alto potencial de rentabilidad del mercado de capitales, obviando los efectos de la volatilidad en el corto plazo.

No es aconsejable tratar de predecir el movimiento del mercado para comprar cuando los precios están bajos y vender cuando los precios están altos, Apostarle a movimientos del mercado en el corto plazo es sumamente riesgoso, aún para inversionistas experimentados.